日前，據(jù)全球管理咨詢公司公布調(diào)查結(jié)果顯示，未來5至10年內(nèi)油氣行業(yè)仍然受投資者青睞。在該項調(diào)查中，約47%的受訪機構(gòu)表示繼續(xù)把油氣行業(yè)作為首選投資行業(yè)，比2021年的調(diào)查結(jié)果高出近20%。自2022年以來，地緣沖突和供應(yīng)鏈瓶頸等風(fēng)險，對全球能源合作和能源轉(zhuǎn)型產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。一方面歐洲根據(jù)其面臨的能源和地緣安全新形勢，不斷調(diào)整能源安全政策，采取傾向于保障能源供應(yīng)安全和穩(wěn)定價格的政策；另一方面許多石油公司重新審視油氣特別是天然氣在能源轉(zhuǎn)型中的戰(zhàn)略性作用，將發(fā)展天然氣作為能源轉(zhuǎn)型的優(yōu)先方向之一。
 
后疫情時代，全球上游投資開始反彈。2021年，全球七大石油巨頭合計資本支出為898億美元，同比下降5%，低于疫情前水平。除殼牌、道達(dá)爾能源和埃尼公司外，其他公司均減少了投資。地緣沖突使人們意識到能源安全的重要性，石油公司開始重新審視其在上游油氣的投資策略，上游投資將逐漸回升。2023年全球上游石油天然氣投資總額增長約9.1%，預(yù)計未來五年全球上游石油天然氣投資將呈持續(xù)增長態(tài)勢。
 
全球油氣資源并購也重新活躍起來。石油公司看好油氣資源的中長期價值，通過重塑上游資產(chǎn)組合來夯實資源戰(zhàn)略基石。數(shù)據(jù)和分析公司GlobalData交易數(shù)據(jù)庫顯示，自2020年以來，油氣公司并購交易活躍，石油公司尤其是北美石油公司看好未來油氣市場前景，希望通過并購整合油氣資源形成規(guī)模效應(yīng)，提高公司的運營效率和競爭力，并購已成為石油公司新的戰(zhàn)略驅(qū)動力量。美國能源咨詢公司Enverus統(tǒng)計，2023年，僅美國油氣領(lǐng)域的收購金額就達(dá)到1920億美元，比2014年的歷史紀(jì)錄高出約八成，超過前三年的總和。
 
在能源轉(zhuǎn)型的行業(yè)背景下，石油公司上游的使命和責(zé)任不僅是保障穩(wěn)定的能源供應(yīng)，還有一個重要的作用是為能源轉(zhuǎn)型提供充足的資金保障。近年來，國際油價高位運行，上游業(yè)務(wù)發(fā)展為石油公司帶來了可觀的收益。與傳統(tǒng)勘探開發(fā)業(yè)務(wù)相比，投資新能源業(yè)務(wù)的“性價比”相對較低。以殼牌為例，2022年，其在可再生能源領(lǐng)域的資本支出約占全年總投資的14%，但經(jīng)營利潤僅占全年整體利潤的4.37%；與之相比，其當(dāng)年在上游石油業(yè)務(wù)和綜合天然氣業(yè)務(wù)領(lǐng)域的投資約占全年總投資的一半，但利潤約占全年整體利潤的83.85%。
 
bp墨西哥灣和加拿大高級副總裁斯塔利·斯凱斯在報告中指出，持續(xù)投入開發(fā)墨西哥灣優(yōu)質(zhì)海洋油氣資源，對bp實現(xiàn)由國際油公司向綜合性能源公司轉(zhuǎn)變至關(guān)重要。在能源轉(zhuǎn)型過程中，依靠傳統(tǒng)油氣產(chǎn)生的現(xiàn)金流，能源公司才能確保有足夠的資金滿足新能源領(lǐng)域可持續(xù)、長周期的投資需求。
 

能源轉(zhuǎn)型下油氣行業(yè)呈現(xiàn)新動向
 
著能源轉(zhuǎn)型的大潮席卷全球，傳統(tǒng)油氣行業(yè)正面臨著巨大的沖擊和挑戰(zhàn)。國際石油公司在統(tǒng)籌能源轉(zhuǎn)型和能源安全的同時，正推動能源結(jié)構(gòu)加快優(yōu)化調(diào)整，在油氣業(yè)務(wù)投資和低碳發(fā)展方面表現(xiàn)出一些新動向和新特征。
 
北美國際石油公司：堅守油氣核心業(yè)務(wù)，探索低碳發(fā)展。美國石油巨頭強調(diào)發(fā)展油氣業(yè)務(wù)以滿足不斷增長的能源需求，尤其看重非常規(guī)、深水和天然氣業(yè)務(wù)。在減碳方面，重點主要集中在CCUS（碳捕集、利用與封存）、綠氫與生物燃料上。埃克森美孚計劃2027年上游產(chǎn)量比2022年增長13.5%，增產(chǎn)主要來自于二疊紀(jì)盆地非常規(guī)油氣和圭亞那深水油氣。到2030年，其可再生燃料的總產(chǎn)能預(yù)計提升至20萬桶油當(dāng)量/日。其低碳新能源戰(zhàn)略主要聚焦于生物燃料、氫能、CCS（碳捕集與封存）及鋰開發(fā)。
 
雪佛龍計劃2027年產(chǎn)量比2022年增長15.9%，增產(chǎn)主要來自于二疊紀(jì)盆地非常規(guī)油氣和以墨西哥灣為主的深水油田。該公司計劃在未來8年內(nèi)投入100億美元用于可再生燃料、氫能等業(yè)務(wù)的發(fā)展，目標(biāo)是到2030年將可再生燃料總產(chǎn)能提升至10萬桶油當(dāng)量/日。其低碳新能源戰(zhàn)略核心領(lǐng)域包括可再生燃料、氫能、CCUS，以及碳補償。
 
歐洲國際石油公司：能源轉(zhuǎn)型更加理性務(wù)實。歐洲石油公司油氣產(chǎn)量遠(yuǎn)低于疫情前水平，上游資本開支在近十年間大幅下降，投資重點轉(zhuǎn)向天然氣。近年來，面對激進(jìn)轉(zhuǎn)型帶來的財務(wù)壓力和能源安全挑戰(zhàn)，歐洲石油公司開始積極調(diào)整和降低前期的削減目標(biāo)，能源轉(zhuǎn)型由激進(jìn)轉(zhuǎn)為穩(wěn)妥。
 
bp將2030年油氣產(chǎn)量削減幅度目標(biāo)從此前的40%調(diào)整至25%。在2024年第一季度公布的投資計劃中，bp宣布減少低碳投資，并決定退出回報率低的低碳業(yè)務(wù)和市場，同時將更加聚焦生物燃料、便利零售和電動汽車充電業(yè)務(wù)，退出或暫停了部分成本飆升的海上風(fēng)險項目。
殼牌修訂了在2030年把石油產(chǎn)量削減20%的目標(biāo)，2030年將維持現(xiàn)有產(chǎn)量規(guī)模，并繼續(xù)聚焦發(fā)展天然氣業(yè)務(wù)，確保其全球最大LNG（液化天然氣）生產(chǎn)商的地位。放棄其每年減少1%至2%石油產(chǎn)量的計劃，未來將穩(wěn)定石油產(chǎn)量并增加天然氣產(chǎn)量。
 
道達(dá)爾能源制定了明確的產(chǎn)量增長目標(biāo)，并在2023年接連收購了阿聯(lián)酋、納米比亞的海外油田部分權(quán)益。在新能源發(fā)電領(lǐng)域小步試探，逐步推進(jìn)。2023年，該公司資本支出的35%用于低碳能源，主要是電力。
 
中東國家石油公司：致力于提升油氣產(chǎn)量。以沙特阿美石油公司、阿布扎比國家石油公司、卡塔爾能源公司、科威特石油公司等為代表的中東國家石油公司正致力于提升油氣產(chǎn)量，特別是提升天然氣的產(chǎn)量。沙特阿美和阿布扎比國家石油公司計劃在2027年前分別將其原油產(chǎn)能增加9%和20%，卡塔爾能源公司計劃2027年前將天然氣產(chǎn)量提高近50%。
 
以阿布扎比國家石油公司、沙特阿美等為代表的中東油氣公司也在不斷強化脫碳目標(biāo)，積極尋求在國際能源行業(yè)轉(zhuǎn)型中扮演領(lǐng)導(dǎo)者角色。阿布扎比國家石油公司宣布在2030年前推進(jìn)一系列業(yè)務(wù)脫碳項目，包括對CCS、電氣化以及氫氣和可再生能源的投資，目標(biāo)是到2030年將碳排放強度降低25%，到2050年實現(xiàn)凈零排放。
 
沙特阿美以油氣業(yè)務(wù)為發(fā)展中心，同時著力布局提高能效和CCUS業(yè)務(wù)，計劃在朱拜勒建立世界級的碳捕集與封存中心，到2027年碳封存能力達(dá)到每年900萬噸。該公司還將推進(jìn)天然氣發(fā)電替代石油發(fā)電和利用太陽能、風(fēng)能發(fā)電發(fā)展天然氣制氫，計劃到2035年實現(xiàn)太陽能和風(fēng)能裝機容量12吉瓦，以及藍(lán)氫產(chǎn)能200萬噸的目標(biāo)。